逆市重仓IBM 巴菲特的价值投资你们看不懂
美股三季度财报进入高潮,但有一个人或许有些“愁眉苦脸”,他就是“股神”巴菲特。
IBM在当地时间19日发布的2015年第三季度财报显示,公司第三季度的营收与去年同期相比大跌14%,跌破此前分析师预期。这是IBM连续第14次季报公布营收下降。这家科技巨头矢志转型,但是新业务带来的增长,暂时还不能弥补退出传统业务后的损失。
就在资本市场对IBM的转型之路普遍怀有疑虑时,投资大亨沃伦·巴菲特依旧看好IBM,并在上个月逆市增持了IBM的股份。
虽然外界对“巴菲特栽了吗”质疑不断,在今年第一季度,巴菲特又增持260万股,第三季度又再次购入股票。
职业生涯从未投资过科技股的巴菲特,在2011年宣布开始建仓IBM股票,巴菲特在今年8月接受美媒采访时说,他本人IBM股票的持有成本是170美元/股。
截至今年6月,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司持有IBM共计8.12%的股票,是IBM最大的持股股东,持股总计达到8000万股。按照目前股价149美元计算,大概亏了16.8亿美元。
【置之死地而后生,何况这还远没到死的时候呢】
看到这里,有人开始感叹巴菲特“廉颇老矣”。但与其说是年纪大了,倒不如说是互联网正重新塑造了一个商业世界,投资者需要两种不同的思维模型。就巴菲特重仓IBM来看,是否在未来仍具有长期增长价值,已经受到了不少业内投资人士的挑战。
曾做空伯克希尔哈撒韦公司的对冲基金经理Doug Kass便提出,IBM和可口可乐等公司过去的“护城河”已经面临新的市场环境挑战。据悉,他创办的对冲基金曾做空这两家公司,而且获利颇丰。
巴菲特向来不喜欢投资那些一时风头的高科技公司,而是愿意选择那些几经起落还暂时没有在裸泳的老公司。
此外,IBM连续十年返回股息,也是巴菲特在以往投资的几大准则之一。 巴菲特称,他相信IBM最终股价一定会涨,但可能需要5~10年。
【股神的投资是我们这些凡人能懂的吗?】
但是也有许多投资人认为,投资股票是投资公司,更是投资趋势。巴菲特至今依然在沿用传统行业投资思维,他对英特尔的投资也说明了这点。
当然,并非所有的都是坏消息,伯克希尔哈撒韦投资组合中还有几只股票今年以来涨势喜人:尽管油价下跌,炼油商Philips 66的股价今年以来上涨16%;伯克希尔前二十大投资组合之一、美国有线电视运营商Charter Communications今年以来上涨10%。