大佬热议监管 私募基金协会第三届理事会结束

　私募基金协会第三届理事会圆满结束 下半年六大工作布署

　 私募排排网(微信simuppw)8月7日讯 深圳市私募基金协会第三届理事会第二次全体会议暨全体会员大会于2014年7月31日在马哥孛罗好日子酒店圆满落下帷幕，大会议程分两部分：一部分是协会工作汇报以及有关房地产和股票的投资研讨;另一部分比较重要是现在的私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)来征求行业意见。这次会议受到了政府部门的高度重视，证监会私募基金监管部的刘健钧副主任以及中国基金协会的一位领导、深圳证监局领导均参与到这次的会议。在此影响下，各会员单位代表畅所欲言、各抒己见，交流产生智慧，共同为行业的发展壮大保驾护航。

会议开始，深圳市私募基金协会秘书长　李春瑜(专栏)　先生对深圳市私募基金协会2014年上半年工作做了总结，并对下半年工作计划进行了详细布署。他表示，协会按照《社团管理条例》和《深圳市私募基金协会章程》，在上级主管单位的关心和全体会员单位的大力支持下，本着“高效、务实、创新”的工作理念，卓有成效的开展各项工作，积极发挥行业平台作用，把帮助会员发展、开展市场调研、加强行业规范、深化品牌论坛作为重点，扎实工作，取得了一定成绩，得到了业界的认可。对于下半年工作计划，李春瑜先生从六方面进行了布署：第一、筹备建设协会自有无业或者产业园区;第二、继续举办第九届中国私募基金高峰论坛以及活动;第三、继续向政府争取政策优惠，推动政府职能部门针对私募证券基金研究制订相关发展政策，做到商上传下达，服务会员;第四、加强协会的自身建设，树品牌协会;第五、加强宣传，增进交流，多方合作;第六、继续加强推进房地产基金俱乐部工作。

近几年来，房地产政策纷繁复杂，楼市进一步收缩，对于房地产发展提供了机会，然而也有野蛮成长，出现了一些问题。通过设立房地产基金协会，来规范、引导、凝聚和促进房地产基金发展正逢其时。房地产基金是在深圳市私募基金协会下设的俱乐部，在去年年底正式挂牌，对外称号是“深圳市私募基金基金协会房地产基金俱乐部”，俱乐部以创建高效的房地产基金行业沟通平台为目标，多角度，多层次为会员提供服务。　肖水龙　先生作为第一届房地产私募基金俱乐部主席，他对2014年上半年所取得的成绩进行了简要汇报并表示，2013年底，我们在私募基金协会的倡导、组织之下，召开了首届房地产基金年会，当时超出预料的有600人参加，整个场面火爆，这也说明我们私募基金协会抓住行业发展契机，为促进房地产基金的发展做了一件大好事;另外我们创造性的设立了房地产基金俱乐部品牌活动，现在已经举办了三届，它的名字叫做“房金盛宴”，也就是房地产基金盛宴。“下半年我们会继续用“房金盛宴”这个品牌活动，继续加强行业内的沟通，并加强行业外的联络，来促进房地产基金业的发展”。

房地产行业从黄金年代到了白银年代，任何人只要拿一块地就会发财的年代已经一去不复返了，在此背景下，房地产私募基金行业的发展面临怎样的机遇和风险?房地产基金协会会员代表发表了自己了看法。范嘉贵表示，房地产也是一样，只有在行情下跌的时候，好的投资机会，好的项目才会放出来，因为资金流动性问题，一种是出售，一种是合作，它的价格估值也会相对合理一些，估值会有洼地，阶段性的优势，这叫逆周期投资。同时，范嘉贵还强调，在挖掘机会的同时，我们还应该注意四方面的风险，包括信用风险、市场风险、政策风险和金融政策风险。

“我们要仔细甄别供需关系，迎接逆时代的参与机会”。会员代表桂雄飞表达了自己的四个观点：第一、市场未来不会崩盘，机会依然存在;第二、今天的市场不好是四年前决定的;第三、简单的城市分级是比较粗糙的做法;第四、我们要在复杂的市场当中寻求细节性的机会。

谈到中国A股未来投资机会，各会员代表均表示不悲观。　张益凡(专栏)　较为谨慎，他表示，中国的金融危机从2010年慢慢开始下降，股票也应该有表现的机会，所以中短期不是很悲观。但是看远一点，我还不是很乐观。因为我们还有很多问题，注册制说了很多年，到底以后会玩成什么样?有点看不清楚。

韩广斌(专栏)　态度则相对乐观，他认为，A股这几年会比较好，大家应该乐观一点，沉住气，慢慢做，目前资金有回流股市的感觉，实际利率如果下来，A股还是有机会的，机会还是在小盘股。

“有妈的孩子像个宝……没妈的孩子像根草”。2013年是我国资本市场发展不平凡的一年，新《基金法》破茧而出，私募基金迎来了合法身份和地位，过上了有“爹妈”的好日子，告别了过去十年的野蛮生长。有了“爹妈”就意味着要受监管，如何监管?受到证监会私募基金监管部副主任刘健钧的鼓舞，各会员针对私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)纷纷发表了自己的看法。

“规范发展是最主要的目的，监管是一个必须的手段”。　曾昭雄(专栏)　就征求意见稿指出，私募基金能否公开打广告，怎么宣传和推介?证监会私募基金监管部副主任刘健钧回答表示，从我个人角度讲，我是赞同曾总意见的，只要最终保证私募基金不向那些不具备风险承受能力和识别能力的投资者要钱就可以了，应该把它和正式的邀约分别开来看，但是为什么最后这样写?因为《证券投资基金法》就是这样写的。咱们作为依据证券基金法的小小的部门规章，只能这样写。你们可以看看《证券基金法》的原话。如果大家仔细去看，我们这里有一个对象，叫做不得通过这种方式向不特定对象去募集资金、推介。对于那些不具备风险承受能力和识别能力，就用各种报告会、讲座形式去搞，那是不对的。

曾昭雄还建议称，触犯底限要加强，很多法律也是这样，要用标准守住底限，但要加重处罚。刘健钧回答表示，你的意思是前面管得宽松，但是真的犯了事，那就要加重处罚。但是现在的问题是，我们这是一个部门规章，按照部门规章的权限，最多也就是罚3万元，没办法。如果下一步上升到国务院条例了，那么处罚力度就可以加重一点。

康晓阳(专栏)　提出，到底私募基金从业人员算不算证券从业人员?刘健钧回答表示，我们原来考虑都应该属于。但是后来经过进一步研究，考虑到股权基金和创投基金还是有它的特殊性，所以虽然按照证券基金法，搞私募基金必须有从业资格，而且必须加入协会做会员。但是股权创投基金没有法来要求大家，所以我们也就放松了，目前对于非正规的基金就不再搞行业资格考核，也不要求他强行加入协会了。相应的，我们对于这类基金的从业人员，今后也可以考虑不把他理解为证券从业人员。但是对于证券从业人员，毕竟《证券基金法》就有这个要求，那么相应来讲就应该算做证券从业人员。

私募代表指出，关于私募基金募集方面，有一个合格投资者的资格审查问题，对于募集者来讲，是采用书面认定还是实质形式的认定，这里有没有一个明确的指示?刘健钧回答表示，资格审查，我们只要求投资者按照标准，同时也看看自己究竟有多少财产收益。为什么让投资者做这个承诺?恰恰是给大家减责、免责。如果有投资者投诉你回报没有实现，他一报法院去，法院就可能找你的麻烦。但是如果你试前让这个投资者签书面承诺书了，那么法院就会认为这是投资者自己的承诺，那还来告什么呢?这恰恰是保护大家的。

….众会员代表纷纷畅所欲言、各抒己见。证监会私募基金监管部副主任刘健钧对会员代表提出的问题阐述了自己的观点并表示，非常感谢各位老总提出的宝贵建议。

深圳市金融办副主任肖志家对私募基金协会第三届理事会第二次全体会议圆满完成表示祝贺，并表示，会议内容很丰富，非常感谢私募基金协会在座的各位会员为深圳的产业升级、行业发展做了很努力的探索;另外《办法》经过千呼万唤就要出来了，希望大家加强研究和学习，事先按照这个方式来规范运作。过来大家认为这个行业是没爹没娘的行业，确实是很宽松，但是没有人监管，无法做大做强。现在有了监管，对于行业做大做强是非常好的。这是双刃剑，对于政策来讲绝对是好事，大家都处于创业阶段，已经到了做大做强的时期。尤其是协会利用这个平台，开展了丰富的活动，在新的规范下，规范运作，规范发展，促进发展，开放合作发展。其中有一条是外资股权投资基金的试点。现在经过我们认可做QD二批政策已经全部落地。最后他强调，在座的各位也可以把前海利用起来，我们也会给予支持。